Veja a solução passo-a-passo para: Qual foi a estratégia da Nick Leeson para ganhar lucros
Esta questão foi respondida em 24 de setembro de 2012. Ver a resposta
Qual foi a estratégia de Nick Leeson para obter lucros de negociação com derivativos?
2. O que deu errado que fez com que sua estratégia fracassasse?
3. Por que Nick Leeson estabeleceu uma falsa conta de erro (88888) quando uma conta legítima (99002) já existia?
4. Por que a Barings e seus auditores não descobriram que a conta de erro foi usada pela Leeson para negociação não autorizada?
O colapso de Barings
(Perguntas na página 7)
Em fevereiro de 1995, um homem sozinho
Bancarrota do banco que financiou o
Sobre os contratos de derivativos
Mercantile Exchange e Japão Osaka
Troca. Um escândalo ocorreu quando Leeson partiu
Um furo de US $ 1,4 bilhão no balanço de Barings
Devido aos seus derivados não autorizados
Especulação, fazendo com que o banco de 233 anos
Nick Leeson cresceu em Watford, em Londres
Subúrbio, e trabalhou para Morgan Stanley após
Universidade de graduação Pouco depois, Leeson
Juntou Barings e foi transferido para Jacarta,
Indonésia para classificar através de desordem de back-office
Envolvendo £ 100 milhões de certificados de ações.
Nick Leeson reforçou sua reputação dentro
Barings quando rectificou com sucesso o
Situação em 10 meses (Glossário de Riscos).
Em 1992, após seu sucesso inicial, Nick Leeson
Foi transferido para a Barings Securities em
Singapura e foi promovido a
Gerente, com a autoridade para contratar comerciantes e
Pessoal de back office. A experiência de Leeson com
Mercantile Exchange (SIMEX), juntamente com
Comerciantes. De acordo com o Glossário de Riscos:
Leeson e seus comerciantes tinham autoridade para
Realizar dois tipos de negociação:
1. Transacção de futuros e opções para
Clientes ou para outras empresas no âmbito do Barings
Organização, e
2. Arbitragem das diferenças de preços entre
Os futuros Nikkei negociados no SIMEX e
Japans Osaka troca.
Arbitragem é uma estratégia inerentemente de baixo risco
E foi destinado a Leeson e sua equipe para
Uma série de pequenos lucros, em vez de
Ganhos espetaculares.
Como gerente geral, Nick Leeson supervisionou
Tanto negociação e funções de back office,
Eliminando os controles e contrapesos necessários
Geralmente encontrados dentro de organizações comerciais. Dentro
Além disso, a administração sênior da Barings
De um fundo da operação bancária mercante,
Subestimando os riscos
Envolvidas na negociação, sem
Qualquer indivíduo que fosse diretamente responsável
Para monitorar as atividades de negociação da Leeson
(ERisk). Com a sua falta de supervisão, o
28-year-old Nick Leeson prontamente começou
Especulação não autorizada em futuros sobre Nikkei
225 índice de ações e governo japonês
(Glossário de Riscos). Essas operações foram
Negociações definitivas ou apostas direcionais em
mercado. Esta estratégia altamente alavancada
Nick Leeson abriu uma conta secreta comercial
Numerada 88888 para facilitar sua
Negociação. Glossário de Risco diz de Leeson:
Transferido em 06262007 de
Estoque-market-crash / barings. htm.
Ele perdeu dinheiro desde o início. Aumentando
Suas apostas só o fizeram perder mais dinheiro. De
No final de 1992, a conta 88888 estava
Água por cerca de GBP 2MM. Um ano mais tarde, este
Cresceram para 23 milhões de libras esterlinas. No fim
De 1994, a conta Leesons 88888 tinha perdido uma
Total de GBP 208MM. Gestão de Barings
Permaneceu alegremente inconsciente.
Como comerciante, Leeson teve muito má sorte.
Em meados de fevereiro de 1995, ele havia acumulado
Uma posição enorme - metade do interesse aberto
No futuro do Nikkei e 85% do mercado aberto
Interesse no JGB [Governo japonês
Bond] futuro. O mercado estava ciente disso
E provavelmente trocado contra ele. Antes de
1995, no entanto, ele acabou de fazer consistentemente mal
Apostas O fato de ele ser tão azarado
Shouldnt ser muito de uma surpresa. Se ele
Hadnt sido tão misfortunate, nós provavelmente
Wouldnt já ouviu falar dele.
Apostando na recuperação do estoque japonês
Mercado, Nick Leeson sofreu
O mercado continuou a sua descida. Dentro
Janeiro de 1995, um forte terremoto
Japão, deixando cair os Nikkei 1000 pontos
Puxando Barings ainda mais para o vermelho. Como
Um comerciante inexperiente, Leeson freneticamente
Compraram ainda mais contratos de futuros Nikkei
Na esperança de ganhar de volta o dinheiro já perdido.
Os comerciantes mais bem sucedidos, no entanto, são
Rápido para admitir seus erros e cortar perdas.
Surpreendentemente, Nick Leeson efetivamente
Conseguiu evitar a suspeita de
Gestão através do seu uso de
Número 88888 por esconder as perdas, enquanto ele
Registou lucros noutras contas comerciais. Dentro
1994, Leeson fabricou £ 28,55 milhões em
Falsos lucros, assegurando sua reputação de estrela
Comerciante e ganhando bônus para Barings '
Empregados (Glossário de Riscos). Apesar da
Surpreendentes perdas secretas, Leeson viveu a vida
De um rolo alto, completo com seus $ 9.000 por
Mês e ganhando um bônus de
£ 130.000 em seu salário de £ 50.000, de acordo com
A "Como Leeson Quebrou o Banco."
As perdas horríveis acumuladas por Nick Leeson
Devido ao seu jogo financeiro, como ele
Colocou seus negócios com base em suas emoções
Em vez de tomar riscos calculados. Depois de
O colapso de Barings, um ultraje mundial
Decrying o uso de derivados. o
Verdade, no entanto, é que os derivados são apenas
Perigosas como as mãos em que são colocadas.
Neste caso, Nick Leeson foi imprudente e
desonesto. Derivados podem ser tremendamente
Útil para cobertura e controle de risco
Ou mesmo negociação cuidadosa.
Depois de uma série de mentiras, encobrir e falsificar
Documentos, Leeson e sua esposa fugiram
Cingapura para Kuala Lumpur, Malásia. De
Então, a administração sênior de Barings
Descobriu o esquema elaborado de Nick Leeson.
O dano total sofrido por Barings foi
£ 827 milhões, ou US $ 1,4 bilhões. Em fevereiro
1995, o banco mais antigo e mais antigo da Inglaterra
Foi incapaz de atender à chamada de margem da SIMEX, e
Foi declarado falido. Leeson e sua esposa
Foram detidos em Frankfurt, na
3 de março No mesmo dia, os holandeses
Banco, ING, comprou Barings por apenas £ 1
E assumiu todas as suas responsabilidades (eRisk).
Nick Leeson foi colocado em julgamento em Cingapura
E foi condenado por fraude. Ele foi sentenciado
Para seis anos e meio em um Cingapura
Prisão, onde contraiu câncer (Risk
Barings Fiasco: Natural nascido comerciante que prosperou em risco esquivou controles e caiu
No buraco negro
Donovan e Dan Atkinson sobre como um homem quebrou o banco por
Correndo até uma libra libras possível bill
The Guardian (Pre-1997 Fulltext); Manchester; 28 de Fevereiro de 1995;
SE ALGUÉM tivesse o fundo, o
Para Baring. No entanto, Richard Raeburn,
Habilidade eo temperamento para jogar
Parceiro com contadores KPMG, alertou
Baring Brothers na insolvência, foi
Que outra catástrofe poderia acontecer
Nick Leeson. Ele tinha uma longa experiência em
Muito facilmente, especialmente no
O departamento de papelada dos bancos e
setor. As grandes empresas, que procuram
Uma divisão de investigação para
Ele era um comerciante de origem natural; com o
Nervos e inclinação para ir dobro ou sai
A maioria das empresas não tem sistemas e
Num banco bem controlado, não deve
Ter sido possível construir uma tal
Ele tinha pelo menos um cúmplice - Barings
Posição enorme.
Sistema de computador, provou uma vez antes
Ser incapaz de monitorizar adequadamente a
Bancos multi-milhões libra comércio global.
Os computadores de Barings mal
Todos esses fatores foram
Escritório de Barings em Cingapura, com
O trabalho, e Leeson usou seu "backofficien"; Conhecimento para esconder o problema.
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