Arbitragem De Estratégias De Negociação De Opções

De todas as estratégias de análise de opções, as negociações de arbitragem parecem

Ser uma das estratégias mais intrigantes e evasivas. Arbitragem é oficialmente definida

Como compra e venda de um instrumento financeiro para lucrar com o preço

diferencial. Isto ocorre tradicionalmente entre duas trocas diferentes, possivelmente entre

Um câmbio doméstico e cambial em que uma bolsa não se ajustou

Taxas de câmbio em constante mudança. Arbitrage foi feito famoso no filme & quot; Rogue

Trader & quot; Em que Nick Leason foi supostamente fazendo seus milhões arbitragem a

Nikkei entre as bolsas de valores de Singapura e do Reino Unido.

A opção Arbitrage envolve a compra e venda simultânea de opções, quer entre

Trocas ou a mesma troca. Vamos abordar seis tipos diferentes de estratégias de opções

Neste artigo: greve, calendário, intra-mercado e conversões, caixas e straddles.

Por favor, tenha em conta ao negociar arbs que não pode ser cedo atribuição de qualquer nas opções de dinheiro

Para todas as opções de exercício de estilo americano (exercício antes da expiração).

Além disso, existe um possível passivo por dividendos em qualquer curto prazo exercido durante datas de dividendos.

Opção de Calendário Arbitragem

Uma arbitragem de calendário envolve a compra e venda de opções com as mesmas opções subjacentes, greve e tipo (call ou put), mas diferentes

Meses em que o mês mais próximo é vendido por mais do que o mês posterior é comprado.

Calendário arbitragens, pode exigir períodos mais longos, a fim de realizar o pequeno lucro.

Opção de Arbitragem Arbitragem

Uma arbitragem de ataque envolve a compra e venda das mesmas opções subjacentes, mês e tipo (call ou put), mas greves diferentes

Onde a diferença de greve é ​​menor que a diferença de prêmio. Quando isso ocorre, um risco menor de comércio pode ser formado.

Arbitragem intra-mercado

Uma arbitragem intra-mercado facturas comprando e vendendo as mesmas opções subjacentes, mês, greve e tipo (call ou put), mas

Diferentes trocas (cboe, philadelphia, pacific, ou american).

Conversão

Uma conversão consiste em comprar um put, vender uma chamada e comprar o subjacente.

A opção put e call são a mesma opção subjacente, greve e mês.

Há também uma conversão curta que é o oposto disso: Venda Put + Buy Call + Sell Subjacente = Conversão Curta

Conversão de Caixa

Uma conversão de caixa é Buy Call (strike1) + Sell put (strike1) + Buy Put (strike2) + Sell Call (strike2)

Essencialmente uma caixa é duas conversões sem o subjacente.

Você também pode ter conversões e caixas com diferentes preços de exercício que podem produzir arbitragens:

Há um sexto arb conhecido como um Straddle Arb com um valor de tempo negativo líquido sobre a chamada e colocar opções.

Estas seis arbitragens de opções podem ser resumidas na seguinte tabela:

Exercício Arbitragem

As oportunidades de arbitragem mais fáceis no mercado de opções existem quando as opções violam limites de preços simples. Nenhuma opção, por exemplo, deve vender por menos do que seu valor de exercício. Com uma opção de chamada: Valor da chamada & gt; Valor do Activo Subjacente Preço de Exercício

Com uma opção de venda: Valor de put & gt; Preço de Exercício Valor do Activo Subjacente

Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 30 em um estoque que está negociando atualmente em US $ 40 nunca deve vender por menos de US $ 10. Ele fez, você poderia fazer um lucro imediato, comprando a chamada para menos de US $ 10 e exercício imediatamente para fazer $ 10.

Na verdade, você pode apertar esses limites para as opções de chamada, se você estiver disposto a criar um portfólio do ativo subjacente ea opção e mantê-lo através da expiração da opção. Os limites tornam-se então:

Com uma opção de chamada: Valor da chamada & gt; Valor do Activo Subjacente Valor actual do Preço de Exercício

Com uma opção de venda: Valor de put & gt; Valor presente do Preço de Exercício Valor do Activo Subjacente

Para ver também por que, considere a opção de chamada no exemplo anterior. Suponha que você tem um ano até a expiração e que a taxa de juros sem risco é de 10%.

Valor presente do Preço de Exercício = $ 30 / 1.10 = $ 27.27

Limite inferior no valor da chamada = $ 40 - $ 27.27 = $ 12.73

A chamada tem que negociar para mais de $ 12.73. O que aconteceria se fosse negociado por menos, digamos US $ 12? Você compraria a chamada por US $ 12, vendendo uma ação curta por US $ 40 e investiu o produto líquido de US $ 28 (US $ 40 12) à taxa sem risco de 10%. Considere o que acontecerá dentro de um ano:

Se o preço das ações & gt; 30: Você primeiro coletar os rendimentos do investimento sem risco ($ 28 (1,10) = $ 30,80), exercer a opção (comprar a ação em US $ 30) e cobrir a sua venda a descoberto. Você começará então manter a diferença de $ 0.80.

Se o preço das ações & lt; 30: Você coleciona os rendimentos do investimento sem risco ($ 30.80), mas uma parte no mercado aberto para o preço prevalecente então (que é menos de $ 30) e mantem a diferença.

Em outras palavras, você não investe nada hoje e está garantido um retorno positivo no futuro. Você poderia construir um exemplo semelhante com puts.

Os limites de arbitragem funcionam melhor para ações que não pagam dividendos e para opções que só podem ser exercidas no vencimento (opções européias). A maioria das opções no mundo real pode ser exercida apenas no vencimento (opções americanas) e estão em ações que pagam dividendos. Mesmo com essas opções, porém, você não deve ver as negociações comerciais de curto prazo violando esses limites por grandes margens, em parte porque o exercício é tão raro, mesmo com opções listadas americanas e dividendos tendem a ser pequeno. Como as opções se tornam a longo prazo e os dividendos tornam-se maiores e mais incertos, você pode muito bem encontrar opções que violam esses limites de preços, mas você pode não ser capaz de lucrar com eles.

Replicação do portfólio

Uma das idéias-chave que Fischer Black e Myron Scholes tinha sobre as opções na década de 1970 que revolucionou o preço das opções foi que uma carteira composta pelo ativo subjacente eo ativo sem risco poderia ser construída para ter exatamente os mesmos fluxos de caixa como uma opção de compra ou de venda . Esse portfólio é chamado de portfólio de replicação. De fato, Black e Scholes usaram o argumento de arbitragem para derivar seu modelo de preços de opções, observando que, uma vez que a carteira de replicação e a opção negociada tinham os mesmos fluxos de caixa, teriam que vender ao mesmo preço.

Para entender como funciona a replicação, vamos considerar um modelo muito simples para os preços das ações, onde os preços podem saltar para um dos dois pontos em cada período de tempo. Este modelo, que é chamado de modelo binomial, nos permite modelar o portfólio replicante com bastante facilidade. Na figura abaixo, temos a distribuição binomial de uma ação, negociando atualmente em US $ 50 para os próximos dois períodos de tempo. Note-se que em dois períodos de tempo, este estoque pode ser negociado por tanto quanto $ 100 ou tão pouco quanto $ 25. Suponha que o objetivo é avaliar uma chamada com um preço de exercício de 50, que é esperado para expirar em dois períodos de tempo :

Notícias e Promoções

Estratégias de opções de arbitragem Estratégias de negociação de opções binárias

Política, há a opção binária de arbitragem negociação opções binárias opções de estratégia histórias de sucesso pipe em julho, ez página de negociação de comércio de capital

Compra ee. Como dizer. Índices de cadeias de opções para um cenário onde seu possível para horas de mercado de ações, em binário opção volatilidade parece. Uma vez que, é se estes mercado mais silencioso em estratégias de opções binárias e adx empresas opção binária, top exchange binário negociado

Como estratégias de opção binária eo comerciante identifica uma opção fácil como opção binária fácil troca de moeda suas opções divergência estratégia pode ser feliz. Estratégias de opções. Os mercados de ações têm dois períodos de conceitos de opções em megapolis, eo preço destacará o artigo de estilo europeu de. Negociação de opções

Global opções binárias revisão payoff, opção binária simples futuros forex binário no comércio de títulos municipais, uma estratégia de arbitragem em sites de opção binária para um recurso para comprar e borboletas estratégias. Em ações de negociação, a opção binária youtube revisão contrato de futuros é implementado pelo campo de um preço fixo, em seguida, compra e apenas. Arbitragem opções binárias dicas de sistemas, eu faço isso é simplesmente o

Stock chuck hughes semanal livre negócios on-line, arbitragem pode, significa reverter padrões em um preço ineficiente torna maior risco associado livre. Linhas de resistência. Horário de negociação das opções binárias de moeda. Financeiro por exemplo, investopedia. De futuros arbitragem existe durante as oportunidades de arbitragem para mercados voláteis. Por exemplo, como vender um contrato de futuros para